Our Remuneration

We, Avoca Financial Services Ltd act as an intermediary between you, the consumer, and the product provider with whom we place your business.

The background

Pursuant to provision 4.58A of the Central Bank of Ireland’s September 2019 Addendum to the Consumer

Protection Code, all intermediaries, must make available in their public offices, or on their website if they

have one, a summary of the details of all arrangements for any fee, commission, other reward or

remuneration provided to the intermediary which it has agreed with its product producers.

What is commission?

For the purpose of this document, remuneration is the payment earned by the intermediary for work

undertaken on behalf of both the provider and the consumer. The amount of remuneration is generally

directly related to the value of the products sold.

There are different types of remuneration/commission models:

Single commission model

 Where payment is made to the intermediary shortly after the sale is completed

and is based on a percentage of the premium paid/amount invested/amount borrowed.

Trail/Renewal commission model

 Further payments at intervals are paid throughout the life span of the product.

Indemnity commission

Indemnity commission is the term used to describe a commission payment made before the commission is

deemed to be ‘earned’. Indemnity commission may be subject to a clawback (see below) if the consumer

lapses or cancels the product before the commission is deemed to be earned.

Other forms of indemnity commission are advances of commission for future sales granted to intermediaries

to assist with set up costs or business development.

General insurance products

General insurance products, such as motor, home, travel, health, retail or liability insurance, are typically

subject to a single or standard commission model, based on the amount of premium charged for the

insurance product.

Profit Share arrangements

In some cases, the intermediary may be a party to a profit-share arrangement with a product provider and

will earn additional commission. Any business arranged with these product providers on a client’s behalf will

be placed with the product provider because that product provider is at the time of placement, the most

suitable to meet the client’s requirements, taking all the client’s relevant information, demands and needs

into account.

Life Assurance/Investments/Pension products

For Life Assurance products commission is divided into initial commission and renewal commission (related

to premium), fund based or trail (relating to accumulated fund).

Trail commission, bullet commission, fund-based, flat commission or renewal commission are all terms used

for ongoing payments. Where an investment fund is being built up through an insurance-based investment

product or a pension product, the increments may be based on a percentage of the value of the fund or the

annual premium. For a single premium/lump-sum product, the increment is generally based on the value of

the fund.

Life Assurance products fall into either individual or group protection policies and Investment/Pension

products would be either single or regular contribution policies. Examples of products include Life

Protection, Regular Premium Life Assurance Investments, Single Premium (lump sum) Insurance-based

Investments, and Single Premium Pensions.


Investment firms, which fall within the scope of the European Communities (Markets in Financial

Instruments) Regulations 2007 (the MiFID Regulations), offer both standard commission and commission

models involving initial and trail commission. Increments may be based on a percentage of the investment management fees or the value of the fund. 


Clawback is an obligation on the intermediary to repay unearned commission. Commission can be paid

directly after a contract is concluded but is not deemed to be ‘earned’ until after a specified period. If

the consumer cancels or withdraws from the financial product within the specified time, the intermediary must return the commission to the product producer.


The firm may also receive other fees, administrative costs, or non-monetary benefits such as:

Product providers may provide training to our staff from time to time, which we attend to comply

with our annual continuous professional development requirements, and to keep us completely up to date

with the market for our clients.

Preferred Provider Rate

We only accept commissions when it is in our clients best interest, and our clients have been made aware of

The same. We can operate as a fee-only financial advisor in the vast majority of cases. We have no preferred

provider arrangements with any product providers.

Other Fees, Administrative Costs/ Non-Monetary Benefits

The firm may also receive other fees, administrative costs, or non-monetary benefits such as:

-Attendance at product provider educational seminars

-Assistance with Advertising/Branding

Maximum Commission Rates

Single Contribution Products              Initial Commission                 Clawback Period                 Trail Commission  Pension

Aviva                                                                      5%                                                                                               1% 

Friends First                                                          5%                                                                                          0.75% 

Irish Life                                                                 5%                                                                                          0.75%

New Ireland                                                          5%                                            5 Years                                       1% 

Standard Life                                                       5%                                                                                                1% 

Zurich Life                                                         5.5%                                                                                             0.5%

 PRSA                                                          Initial Commission                Clawback Period                Trail Commission

Aviva                                                                      4%                                                                                           0.5% 

Friends First                                                      7.5%                                                                                         0.25% 

Irish Life                                                               5%                                                                                         0.75% 

New Ireland                                                          7%                                            5 Years                                  0.5% 

Standard Life                                                       5%                                                                                           0.5% 

Zurich Life                                                         5.5%                                                                                              0% 

ARF / AMRF                                             Initial Commission                Clawback Period                Trail Commission

Aviva                                                                     5%                                                                                               1% 

Friends First                                                         5%                                                                                          0.75% 

Irish Life                                                              5%                                                                                          0.75% 

New Ireland                                                         5%                                                                                               1% 

Standard Life                                                      4%                                                                                               1% 

Zurich Life                                                           5%                                                                                           0.5% 

Annuity                                                    Initial Commission                Clawback Period                Trail Commission

Aviva                                                                     3%                                                                  

Friends First                                                       3% 

Irish Life                                                              3%

New Ireland                                                         3% 

Zurich Life                                                           3%

Investment Bond                                   Initial Commission                Clawback Period                Trail Commission

Aviva                                                                     5%                                                                                               1% 

BCP                                                                     2.1%

BlackBee Investments                                       3%

Broker Solutions                                             2.5%

Cantor Fitzgerald Ireland Ltd.                    2.25%

Friends First                                                       4%                                                                                          0.75% 

Investec Europe Limited                              2.25%

Irish Life                                                              3%                                                                                            0.5%  

New Ireland                                                         4%                                            3 Years                                      1%

Standard Life                                                      4%                                                                                               1%  

Zurich Life                                                           5%                                                                                           0.5% 


egular Contribution                Initial commission    Clawback Period     Renewal commission    Trail commission


Aviva                                                                   15%                                                                                                 1% 

Friends First                                                     25%                                                                                             .75% 

Irish Life                                                          17.5%                                                             5%                             .5% 

New Ireland                                                      25%                5 Years                                8%                              1% 

Standard Life                                                   25%                                                             5%                              1% 

Zurich Life                                                       20%                 4 Years                               3%                             .5% 


Aviva                                                              22.5%                                                                                                .5% 

Friends First                                                 17.5%                                                                                              .25% 

Irish Life                                                        17.5%                                                              5%                             .5% 

New Ireland                                                     25%                 5 Years                                6%                             .5%        

Standard Life                                                     5%                                                             5%                             .5% 

Zurich Life                                                          5%                4 Years                            5%                             0% Savings

Aviva                                                                  15%                                                                                                 1% 

Friends First                                                    10%                                                                                            0.75% 

Irish Life                                                          5.5%                                                            5.5%                          0.5%

New Ireland                                                      10%               5 Years                               2.5%                           0.5% 

Standard Life                                                    15%               5 Years                                                                     1% 

Zurich Life                                                        10%                4 Years                                  1%                           0.5%

Individual Protection     Yr 1          2           3           4           5           6           7           8            9+          Clawback Period

Aviva                                 200%       30%      30%      30%      30%      30%      30%      30%      30%                  2 Years

Irish Life                           120%       28%      30%       28%      28%      30%      28%      28%      28%

New Ireland                      225%       50%      20%      20%      20%      12.5%   12.5%    12.5%     12.5%                5 Years

Royal London                   225%         0%        0%         0%        0%        3%        3%        3%        3%                   5 Years

Zurich Life                       100%         12%       12%        12%       12%       12%       12%      12%       12%                  1 Year

Group Protection      Death in Service      Clawback Period      Permanent Health Insurance      Clawback Period

Aviva                                   6%                                                                                   12.5%

Irish Life                            6%                                                                                   12.5%

New Ireland                      15%                                1 Year                                          20%                                   1 Year

Zurich Life                         6%                                                                                   12.5%  

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